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銻出口管制!價格年內(nèi)已翻倍,即將迎來“烈火烹油”?

年內(nèi)價格已翻倍的銻,在遭遇出口管制后,被拉至市場的“聚光燈”下。


財聯(lián)社記者多方采訪獲悉,業(yè)內(nèi)對本次銻出口管制給產(chǎn)業(yè)鏈帶來的影響看法不一,有人認為因受管制的銻品具體型號在出口中并不常見,或?qū)I(yè)內(nèi)影響有限;也有人認為在整體缺礦的背景下會引發(fā)海外搶購,短期價格有望上漲。相關上市公司則表示,“尚不清楚影響多大”。


不過,多位受訪人士表示,在礦端趨緊以及下游光伏需求增量的拉動下,對未來長期銻價持較樂觀態(tài)度。


01

影響幾何?

15日下午,商務部、海關總署聯(lián)合發(fā)布了《關于對銻等物項實施出口管制的公告》(下稱“公告”)。公告顯示,根據(jù)相關規(guī)定,為維護國家安全和利益、履行防擴散等國際義務,經(jīng)國務院批準,決定對銻等物項實施出口管制。公告自2024年9月15日起正式實施。



某大型銻業(yè)公司總經(jīng)理向財聯(lián)社記者表示,本次出口管制的條件增加了一些對客戶背景條件等方面的調(diào)查要求,其他條款大部分跟之前出口要求差不多。


公告顯示,出口經(jīng)營者需要向相關部門提交的文件中包括:最終用戶和最終用途證明,進口商和最終用戶情況介紹。


有產(chǎn)業(yè)鏈人士向財聯(lián)社記者表示,管制消息一出,短期內(nèi)肯定會引發(fā)海外搶購,并且現(xiàn)在夏汛快結束,正逢海外進口補貨期。


多位業(yè)內(nèi)人士向財聯(lián)社記者表示,本次對銻出口進行管制,從被管制的具體型號來看,均為高純銻品及銻錠,純度都大于等于99.99%,“在實際生產(chǎn)中很少見”,正常出口的銻產(chǎn)品純度沒管制要求得那么高,大部分為99.5%、99.8%,“預計對行業(yè)影響有限”。



A股銻業(yè)“雙龍頭”為湖南黃金(002155.SZ)與華鈺礦業(yè)(601020.SH)。


財聯(lián)社記者以投資者身份從華鈺礦業(yè)獲悉,公司不管是國內(nèi)還是國外所生產(chǎn)的銻都銷往國內(nèi),不涉及出口,“我們也是剛看到消息,現(xiàn)在還不確定影響有多大”。


湖南黃金工作人員對以投資者身份咨詢的財聯(lián)社記者表示,目前尚不清楚本次相關出口管制對公司的影響,公司2023年出口量約占銻品總產(chǎn)量的16%。



上海鋼聯(lián)稀貴金屬分析師陳琪琪告訴財聯(lián)社記者,主要影響:一是,在近一個月的空窗期內(nèi),國外企業(yè)或?qū)⒎e極囤貨,或著手準備采購銻的申請材料,或?qū)е聡鴥?nèi)整體對外出口意愿增加,之后,相關企業(yè)出口業(yè)務將會受限,出口量將會不同程度地減少;二是,價格波動,短期內(nèi)銻品的大量出口,引發(fā)搶囤,長遠看,或?qū)p少出口,尤其是許可證批復之前,出口量堪憂,短期利多為主,長期看供需表現(xiàn)。


值得關注的是,15日在商務部新聞發(fā)言人就銻等物項出口管制政策應詢答記者問中提到,對有關物項實施出口管制,旨在更好維護國家安全、履行防擴散等國際義務。相關政策不針對任何特定國家和地區(qū)。出口符合相關規(guī)定的,將予以許可。


據(jù)悉,銻作為重要的“工業(yè)味精”,在軍工、航天航空、阻燃等應用領域基本難以替代,在國內(nèi)外都被列入緊缺礦產(chǎn)名單。


02

礦端緊缺,銻價年內(nèi)已翻倍

今年以來,銻價呈現(xiàn)“直線”拉漲走勢。據(jù)Choice數(shù)據(jù),截至8月15日,長江有色市場1#銻均價16.05萬元/噸,較年初8.13萬元/噸的價格已近翻倍,為歷史新高。



財聯(lián)社記者在與多位銻產(chǎn)業(yè)鏈人士交流時了解到,上游礦料供給緊張是本輪銻價上漲的主要因素之一,甚至連行業(yè)龍頭閃星銻業(yè)也因缺礦而一度停產(chǎn),公司相關人士告訴財聯(lián)社記者,6月25日開始停產(chǎn)的冶煉產(chǎn)能已經(jīng)復產(chǎn),但目前礦料仍然非常緊張。


據(jù)悉,位于湖南冷水江市的錫礦山有著“世界銻都”之稱,目前主要由中國五礦旗下的閃星銻業(yè)運營,該礦山銻金屬保有儲量約30萬噸,銻品在國內(nèi)市場占比約三分之一。


湖南黃金工作人員對財聯(lián)社記者表示,公司作為國企,目前在銻礦庫存周轉(zhuǎn)上還是比較正常,公司的自有礦山能為原料供給提供一定程度保障,需要外購的部分也算比較正常。


陳琪琪表示,本輪銻價上漲主要因原料供應緊缺,市場上漲價情緒充斥在上下游中,且銻消費方面光伏玻璃需求加持,阻燃劑需求平穩(wěn);由于新龍礦業(yè)和閃星銻業(yè)南礦停產(chǎn)等事件均影響著礦料緊缺,前段時間礦料緊缺到冶煉廠停產(chǎn),后續(xù)緩解的可能性較小。



據(jù)SMM調(diào)研數(shù)據(jù),2024年7月中國銻錠(含銻錠、粗銻折算、陰極銻等)產(chǎn)量實際為5786.943噸,整體與上個月6月份的6559.3噸相比,環(huán)比下降11.78%。具體來說,SMM的33家調(diào)研對象中有11家廠家停產(chǎn),和上月相比減少3家;19家廠家呈產(chǎn)量縮減狀態(tài),和上月相比增加4家;3家廠家產(chǎn)量基本正常,和上月相比減少1家。


有機構數(shù)據(jù)顯示,銻資源稀缺度高,全球靜態(tài)儲采比僅24:1,中國儲量、產(chǎn)量均居全球第一。隨著國內(nèi)銻資源儲量減少、品位下降、選礦成本提高、安全及環(huán)保要求提高等的影響,中國銻礦產(chǎn)量下降,導致全球供給量從2011年18萬噸大幅下降至2021年8.3萬噸。


03

高景氣度能維持多久?

盡管今年銻價已近翻倍,但多位受訪者對未來銻價持較樂觀態(tài)度。


有銻品生產(chǎn)商告訴財聯(lián)社記者,預計銻價高位運行,客戶按需采購,短期以穩(wěn)為主,也許會有一點松動;但從長期來看業(yè)內(nèi)基本一致看好,因為資源端的供給萎縮難以逆轉(zhuǎn)。


湖南黃金工作人員表示,目前價格來看,銻行業(yè)呈現(xiàn)供需雙弱的局面,下游需求方面,隨著銻價的拉漲,一些較低端的阻燃劑品種內(nèi)的銻元素已逐漸被替代,下游最大的增量來自于光伏領域。


隆眾資訊光伏產(chǎn)業(yè)鏈分析師方文正告訴財聯(lián)社記者,銻在光伏玻璃中的使用量很低,對焦銻酸鈉成本的影響也極為有限,下游市場對銻價格變動的反應并不敏感。隨著全球?qū)稍偕茉吹闹匾曇约肮夥l(fā)電裝機量的快速增長,光伏領域的用銻量同樣是有望高速增長,成為拉動銻需求的主要力量。



據(jù)隆眾資訊數(shù)據(jù),在光伏組件的成本結構中,銻所占比例相對較小。剖析看,光伏玻璃在光伏組件成本中的比重約為6%,而焦銻酸鈉在光伏玻璃成本中的比重約5.2%,焦銻酸鈉中銻的含量為58%,若銻錠單價每上升1萬元,焦銻酸鈉的成本增加5800元,光伏玻璃澄清劑的成本增加0.16元/每平方米,影響很小。


有機構數(shù)據(jù)顯示,2023年-2026年全球銻資源供需缺口將由0.8萬噸增加至2.1萬噸,缺口比例由5%上升至12%;光伏需求增長帶動玻璃澄清劑對銻需求,占比將由2023年的24%提升至2026年的39%,供需缺口持續(xù)擴大,銻價有望持續(xù)上行。


陳琪琪表示,近期銻品相關價格由于需求較弱已經(jīng)出現(xiàn)小幅度回調(diào),主要情緒還是僵持為主,出口管制出臺之后,短期價格或許會由于近一個月出口增加而上漲,長期還是由國內(nèi)供需決定漲跌,不排除價格回調(diào)的可能性。


來源:財聯(lián)社

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